钴锂龙头有望充分受益新周期 锂电池概念股望爆发

  天风证券指出,锂钴龙头或开启新周期。供给端来看,20年西澳锂精矿的产量大幅低于预期是大概率事件。锂资源端出清有望加速,上周嘉能可Mutanda(2018年产量占比18.5%)提前的关停意味着未来两年全球钴供应将减少2.5万吨以上,加之嘉能可旗下的KCC产量持续不及预期,使得全球钴供应未来两年几乎无增长。需求端来看,2020年将是海外新能源汽车的元年,5G手机需求有望在2020年开始放量,保持超过100%的增速,同时单位带电量提升加速需求增长。锂钴的需求边际改善显现,龙头有望充分受益供给结构优化。推荐锂业龙头:天齐锂业和赣锋锂业。钴业龙头:华友钴业、寒锐钴业。

  五大主线布局锂电池板块

  我国已经连续四年居世界新能源汽车产销量首位,规模保有量占全球50%。政策方面,从2009年开始,我国先后出台新能源汽车产业政策共60余项,早期制定的新能源补贴政策是普惠性政策,意在培育新能源汽车市场。

  2019年前三季度,我国新能源汽车产销量分别为80.8万辆、87.2万量,同比增长20.9%、20.8%,动力电池方面或受新能源汽车补贴新政实施影响,过渡期的抢装直接导致三季度装机量大幅下滑,据中汽协发布国内新能源汽车产销数据,三季度销量明显下滑,前三季产销同比增速已经降至2成。但据十三五规划来看,到2020新能源汽车产量有望达到200万,预计动力电池需求量有望超100GWh,近两年行业复合增速将达到33%。

  中原证券指出,我国新能源汽车销售短期承压,预计2020年将稳步增长。2013年以来,锂电池板块估值总体与创业板相当,且估值自15年6月以来持续下移。截止19年11月12日,锂电和创业板估值分别为29.65倍和39.15倍,目前估值显著低于13年以来47.53倍的行业中位数水平。结合行业发展前景,维持“同步大市”评级。2020年建议围绕如下主线布局:一是欧洲新能源汽车开启,对应电池和上游材料企业将受益;二是特斯拉及其电池工厂配套企业;三是全球智能手机恢复增长且我国智能手机品牌份额持续提升,相关标的将受益;四是碳酸锂、氢氧化锂等产品价格将基本触底,下游需求增长使相关标的长期受益;五是动力电池等行业集中度提升使细分领域龙头长期受益行业增长。

  锂电池概念股:

  胜利精密:苏州胜利精密制造科技股份有限公司创建于2003年,公司是国内产销规模最大、研发能力最强的专业精密结构模组制造服务商之一,主要从事精密结构模组的研发、设计、生产和后续改进等全流程服务,产品规格齐全,主要产品包括精密金属结构件、精密塑胶结构件、Base、精密模具等。

  动力源:北京动力源科技股份有限公司成立于1995年,作为中国电源行业首家上市企业,多年来一直致力于电力电子技术发展及绿色节能技术应用领域。在通信电源、应急电源、高压直流、高压变频器、能效管理、光伏发电和电动汽车等领域拥有良好的口碑和市场。公司所研发的产品普遍应用于国家重点建设项目。

  时代万恒:时代万恒集团的核心企业辽宁时代万恒股份有限公司,是一家于2000年在上海证券交易所挂牌的上市公司。股份公司主营业务为服装进出口、房地产开发及销售、面料印染、货运代理等。时代万恒集团把高科技和金融投资作为大力发展的第三主业,寻求资本市场更大更广阔的发展空间,为企业的长远发展奠定坚实的基础。

  先导智能:无锡先导智能装备股份有限公司成立于2002年,是国家火炬计划重点高新技术企业、国家两化融合示范企业,专业为新能源领域提供智能装备,技术达到国际水平。公司凭借自身的研发实力和制造能力,先导在锂电池制造装备、光伏制造装备、电容器制造装备等方面技术领先,共获得300项国家专利。

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